O Palmeiras começou o ano de 1977 com apenas um reforço: o volante Ivo, do América do Rio. Como parte do acordo, os dois times fizeram dois amistosos em janeiro – o segundo não acabou exatamente de forma amistosa, com o Palmeiras sendo escandalosamente roubado pelo juiz carioca Luiz Carlos Felix, tendo três jogadores expulsos e abandonando o campo em protesto. O ano começava quente.

O Paulistão começou em fevereiro e, ainda para a disputa do Primeiro Turno, o time foi reforçado com os zagueiros Beto Fuscão, do Grêmio, e o chileno Mario Soto, que vieram para os lugares de Arouca e Samuel.

Ademir da Guia dava seus últimos espetáculos. Para muitos, seu último grande jogo foi contra a Portuguesa, no Pacaembu, quando marcou dois gols da vitória por 3 a 2. Apesar disso, o time não conseguiu vencer o Primeiro Turno, parando no SPFC na semifinal.

No Segundo Turno, que começou em maio, o time sentiu bastante a bagunça política por que o clube passava. O presidente Bruno Sacomani não tinha controle sobre as alamedas e efervescência incomodava demais o elenco e a comissão técnica.

Um torneio internacional disputado em agosto no Morumbi, onde o Palmeiras enfrentou o Atlético de Madrid de Luís Pereira e o SCCP, foi o estopim de uma enorme e desnecessária crise. Mesmo muito perto de vencer o grupo no Segundo Turno com apenas uma derrota, Dudu foi demitido. O Palmeiras foi buscar em Ribeirão Preto o substituto: Jorge Vieira, que levara o Botafogo ao título do Primeiro Turno.

O novo treinador, ainda em seu segundo jogo no comando do time, perdeu o Derby na decisão do Segundo Turno. Mesmo assim, o Palmeiras tinha pontos para avançar ao Terceiro, como primeiro classificado por índice técnico.

Mario Soto e Vasconcelos deixaram de ser escalados por Jorge Vieira, o que fez com que todas as cornetas das alamedas fossem apontadas para o treinador. Ademir da Guia sofria com uma lesão e o time estava vivendo um inferno, que refletiu no campo. O Palmeiras iniciou a disputa do Terceiro Turno com três jogos sem vencer e a quarta rodada decidiria o destino dos dois maiores rivais.

Ademir da Guia voltou da lesão, sem ritmo, e o Palmeiras foi novamente derrotado pelo SCCP, ficando sem chances de avançar no campeonato e dando a chance do rival renascer na disputa – eles conquistariam o título e sairiam da fila após 23 anos. Foi a última partida de Ademir na carreira.

Em outubro, enquanto cumpria tabela nas duas rodadas finais do estadual, o Palmeiras fez algumas trocas no elenco, visando o Brasileirão. Além de Mario Soto e Vasconcelos, deixaram o clube os laterais Valdir, Ricardo e Zeca.

Rosemiro assumiu o lado direito de vez, e para a esquerda foi contratado Vacaria, do Inter. Marinho Peres, titular da Copa de 74, com passagem pelo Barcelona e campeão brasileiro pelo Inter, foi o maior reforço.

A fervura baixou um pouco com a reformulação e Jorge Vieira começou bem a caminhada, passando pela Primeira Fase do Brasileirão com facilidade, após sete vitórias e dois empates no mês de novembro. Jorge Mendonça destruiu o SPFC no Pacaembu.

Em dezembro foi disputada a Segunda Fase, em quatro partidas. O Palmeiras venceu três e empatou uma, se qualificando para a sequência do campeonato que aconteceria no início de 1978.